【導(dǎo)讀】2021年4月19日上海國(guó)際車展的維權(quán)事件，將跨國(guó)車企特斯拉推向輿論的風(fēng)口浪尖。眾多消費(fèi)者和媒體密集發(fā)聲，劍指跨國(guó)公司責(zé)任缺失。而后該企業(yè)正式致歉，但媒體緊追不舍，該企業(yè)再度發(fā)聲，懇請(qǐng)鑒定并還原真相。人們不禁追問(wèn)，到底是什么邏輯，讓該企業(yè)如此硬氣？其如何態(tài)度與行為變化的真正動(dòng)因何在？

本文對(duì)跨國(guó)公司發(fā)展的歷史邏輯及其困境作了詳盡梳理。作者認(rèn)為，跨國(guó)公司的歷史就是一部全球體系演化史?？鐕?guó)公司起源于殖民貿(mào)易時(shí)代，與之相伴，殖民貿(mào)易時(shí)代孕育出比較優(yōu)勢(shì)理論。在帝國(guó)主義時(shí)代，跨國(guó)公司的中心角色由在殖民地從事經(jīng)營(yíng)的公司扮演，資源稟賦理論和貸款銀行逐漸發(fā)展起來(lái)。在全球化時(shí)代，制造業(yè)與非制造業(yè)跨國(guó)公司都獲得前所未有的發(fā)展，新貿(mào)易理論與衍生資本體系狂飆突進(jìn)。當(dāng)前，跨國(guó)公司發(fā)展進(jìn)入國(guó)際金融時(shí)代，跨國(guó)企業(yè)面臨“合流”與“蛻變”兩股潮流，全球制造業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)都面臨重組?？鐕?guó)公司面臨新的時(shí)代困境：擁有制造業(yè)的國(guó)家不掌握貿(mào)易、原材料與金融權(quán)力，而掌握這些權(quán)力的國(guó)家卻面臨制造業(yè)萎縮。于是，跨國(guó)公司從恐怖的“哥斯拉”變成了虛弱的巨人。未來(lái)，有關(guān)跨國(guó)公司與世界政治經(jīng)濟(jì)格局的深刻演變，尚待持續(xù)觀察。

跨國(guó)公司的“物種”演化史

▍當(dāng)代跨國(guó)公司：金融為紐帶，交叉持股

跨國(guó)公司已成為當(dāng)代全球經(jīng)濟(jì)在微觀層面上的象征, 在金融危機(jī)時(shí)期, 這種象征意義則愈發(fā)凸顯。

2011年7月, 位于蘇黎世的瑞士聯(lián)邦理工學(xué)院 (Swiss Federal Institute of Technology, 愛(ài)因斯坦的母校) 發(fā)表了名為《全球公司控制網(wǎng)》 (The Network ofGlobal Corporate Control) 的報(bào)告, 該報(bào)告的研究小組收集了全球3700萬(wàn)家公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù), 分析了世界上全部43060家跨國(guó)公司及將它們聯(lián)系起來(lái)的持股關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。

結(jié)果, 研究小組發(fā)現(xiàn),持股關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中占全球經(jīng)濟(jì)大約40%份額的一個(gè)部分最終都可追溯到一個(gè)由147家大公司構(gòu)成的“超級(jí)實(shí)體”——該“超級(jí)實(shí)體”中的每一家公司的大部分所有權(quán)都屬于其他146家成員, 而構(gòu)成這個(gè)“超級(jí)實(shí)體”的147家公司, 大多為金融機(jī)構(gòu)。按規(guī)模排序, 該名單中前10位的公司參見(jiàn)下表。

不難看出, 名單前10位都是金融機(jī)構(gòu), 而實(shí)際上, 前49位也全都是金融機(jī)構(gòu) (第一個(gè)出現(xiàn)的非金融機(jī)構(gòu)是排名第50位的中國(guó)石化——這也是排名最高的中國(guó)公司) 。這個(gè)名單與更為常見(jiàn)的“世界500強(qiáng)企業(yè)排行榜”有著顯著的直觀區(qū)別, 在美國(guó)《財(cái)富》雜志的2011年度世界500強(qiáng)企業(yè)排行榜上, 前10位的公司參見(jiàn)下表。

兩份名單之所以有著如此顯著的區(qū)別, 原因在于排名標(biāo)準(zhǔn)不同:《全球公司控制網(wǎng)》是以持有的股份總價(jià)值為準(zhǔn), 而《財(cái)富》全球500強(qiáng)排行榜則以年度營(yíng)業(yè)收入為準(zhǔn)。然而, 不同的標(biāo)準(zhǔn)卻造成兩份榜單上榜公司所處行業(yè)截然不同的區(qū)別。事實(shí)上, 這種顯著區(qū)別恰好可以作為當(dāng)代跨國(guó)公司體系之性質(zhì)的注腳:金融業(yè)為紐帶, 交叉持股, 形成一張超越國(guó)界與產(chǎn)業(yè)劃分的經(jīng)濟(jì)之網(wǎng)。這樣一種格局下, 難怪金融危機(jī)會(huì)變成全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

▍跨國(guó)公司的起源：殖民貿(mào)易與比較優(yōu)勢(shì)

全球經(jīng)濟(jì)之網(wǎng)是怎樣形成這樣一種格局的呢?這是歷史累積而形成的。如果說(shuō), 一家跨國(guó)公司的歷史就是一部全球經(jīng)濟(jì)史的話, 那么,跨國(guó)公司體系的歷史就是一部全球經(jīng)濟(jì)體系演化史。當(dāng)前的格局是從16世紀(jì)“地理大發(fā)現(xiàn)”時(shí)代濫觴, 歷經(jīng)殖民史、工業(yè)革命直到20世紀(jì)末“新經(jīng)濟(jì)革命”等時(shí)代演化而成, 是既往各個(gè)時(shí)代歷史成果的積累, 跨國(guó)公司的種種性質(zhì), 亦皆蘊(yùn)含其中。

不同歷史時(shí)代的跨國(guó)公司差異懸殊, 并且, 每一家跨國(guó)公司乃至整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)體系都在隨著時(shí)代的變遷而不停改變形態(tài)。如果把一家跨國(guó)公司看作一種生物, 全球經(jīng)濟(jì)體系就是由各個(gè)物種構(gòu)成的“生態(tài)系統(tǒng)”。生物進(jìn)化論認(rèn)為, 物種為了適應(yīng)環(huán)境變化而處在不斷的演化過(guò)程之中, 生態(tài)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)也隨之變化。這個(gè)進(jìn)化過(guò)程同樣可以用來(lái)描述跨國(guó)公司及全球經(jīng)濟(jì)體系數(shù)百年來(lái)的演化史。

跨國(guó)公司起源于工業(yè)革命前殖民時(shí)代的海上貿(mào)易, 當(dāng)時(shí)的跨國(guó)公司實(shí)際上通過(guò)遠(yuǎn)洋販運(yùn)來(lái)組織。到19世紀(jì)末, 隨著西方國(guó)家工業(yè)體系的建設(shè)完成, 帝國(guó)主義時(shí)代到來(lái), 跨國(guó)公司也演化成從殖民地直接生產(chǎn)原材料 (而非采購(gòu)) 運(yùn)往西方國(guó)家進(jìn)行加工的現(xiàn)代公司。二戰(zhàn)后的全球化時(shí)代, 由于運(yùn)輸、通信等現(xiàn)代技術(shù)的發(fā)展, 跨國(guó)制造成為可能, 作為超國(guó)界生產(chǎn)組織的現(xiàn)代意義上的跨國(guó)公司出現(xiàn)。進(jìn)入20世紀(jì)80年代中期之后, 隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步變化, 跨國(guó)公司體系事實(shí)上發(fā)展到一個(gè)“國(guó)際金融時(shí)代”, 直到這一輪金融危機(jī)爆發(fā)……跨國(guó)公司“物種”演化的歷史就是一部全球現(xiàn)代史。

殖民貿(mào)易時(shí)代的代表性公司是東印度公司和匯豐銀行, 代表性理論為比較優(yōu)勢(shì)理論。1599年秋, 倫敦的胡椒價(jià)格突然由每磅3先令飛漲到8先令, 震動(dòng)了整個(gè)英格蘭。在當(dāng)時(shí), 胡椒是生活必需品, 以至于其價(jià)格可以作為其他商品價(jià)格的基準(zhǔn)。為此, 當(dāng)時(shí)的倫敦市長(zhǎng)斯蒂芬申尼爵士 (Sir Stephen Sonne) 召集貴族和商人開(kāi)會(huì)商議對(duì)策。貴族和商人們認(rèn)為胡椒漲價(jià)是由于荷蘭和葡萄牙壟斷了從胡椒產(chǎn)地“東印度群島”到歐洲的貿(mào)易航路造成的, 因此, 他們形成決議集資建造英國(guó)的東印度貿(mào)易船只, 并上書(shū)請(qǐng)求伊麗莎白一世女王授予特許狀。

1600年12月31日, 女王終于批準(zhǔn)了這份申請(qǐng), 英國(guó)東印度公司宣告成立, 當(dāng)時(shí)它的名字是The Governor and Company of Merchants of London Trading into the East Indian, 直譯是“倫敦赴東印度貿(mào)易的商人們的長(zhǎng)官及同事”。這個(gè)名字現(xiàn)在看來(lái)顯得奇怪, 但卻很好地反映了其時(shí)代背景和組織性質(zhì):這是一個(gè)集資從事販賣的合伙機(jī)構(gòu), 因此, 出資人之間都是“同事、合伙人” (company) 關(guān)系, 由于有女王的特許狀, 所以會(huì)有長(zhǎng)官 (governor) 名義。實(shí)際上, “公司” (company) 一詞之所以來(lái)源于“同事”, 就是因?yàn)轭愃茤|印度公司這樣的早期公司都是從事貿(mào)易的, 而貿(mào)易組織往往由一些參與集資的“同事、合伙人”構(gòu)成。

這些早期跨國(guó)公司的業(yè)務(wù)主要是“新航路”上的海上貿(mào)易, 兼職從事海盜。東印度公司是其代表, 其他著名殖民貿(mào)易公司還有皇家非洲公司、哈德遜灣公司等。這些公司對(duì)其貿(mào)易目的地?fù)碛型跏沂谟璧莫?dú)家壟斷權(quán), 并且兼有一定行政職能 (不過(guò)追究這種行政職能來(lái)源, 其實(shí)也無(wú)非是“天高皇帝遠(yuǎn)”, 只好讓其有一定的行政權(quán)力了) 。殖民貿(mào)易公司在西方殖民史上扮演了具體的操作者角色, 他們開(kāi)拓殖民點(diǎn)并經(jīng)常進(jìn)行搶劫, 但他們?cè)谥趁顸c(diǎn)的行為方式, 在17～18世紀(jì), 還是以采購(gòu)為主。

1757年, 東印度公司在印度進(jìn)行了普拉西之戰(zhàn), 其后逐步開(kāi)始蠶食印度領(lǐng)土, 到1820年前后, 印度完全淪為東印度公司的殖民地。這時(shí)的東印度公司兼有了政府職能, 但其微觀行為仍然主要是販賣——盡管是不公平的。所以, 從英國(guó)的角度來(lái)看, 其仍屬于貿(mào)易組織性質(zhì)。為什么其微觀行為仍主要是販賣呢?這是因?yàn)楫?dāng)時(shí)英國(guó)雖然號(hào)稱已然在進(jìn)行工業(yè)革命, 但工廠體系實(shí)際上仍然是些小作坊, 遠(yuǎn)未進(jìn)入到真正的工廠化大生產(chǎn)階段, 所以, 當(dāng)然不可能出現(xiàn)跨國(guó)制造產(chǎn)業(yè)鏈條, 因此, 海外貿(mào)易也只能是原材料販運(yùn)。

為了解釋當(dāng)時(shí)的國(guó)際貿(mào)易, 1776年亞當(dāng)·斯密在《國(guó)富論》中提出了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論。絕對(duì)優(yōu)勢(shì)即絕對(duì)高效率或絕對(duì)低成本。亞當(dāng)·斯密認(rèn)為, 一個(gè)國(guó)家應(yīng)該出口其有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品, 進(jìn)口其有絕對(duì)劣勢(shì)的產(chǎn)品。1817年, 大衛(wèi)·李嘉圖把斯密的觀點(diǎn)發(fā)展成比較優(yōu)勢(shì)理論, 認(rèn)為兩國(guó)間只要有相對(duì)成本差異, 哪怕其中一國(guó)在所有產(chǎn)品中都是絕對(duì)劣勢(shì), 只要有相對(duì)成本的比較優(yōu)勢(shì), 就仍能出口該產(chǎn)品。比較優(yōu)勢(shì)理論很好地解釋了19世紀(jì)的國(guó)際貿(mào)易, 成為經(jīng)濟(jì)學(xué)中國(guó)際貿(mào)易的理論基礎(chǔ)。而亞當(dāng)·斯密和大衛(wèi)·李嘉圖都與東印度公司關(guān)系密切, 他們理論中的貿(mào)易模板實(shí)際上就是東印度公司。

1857年印度民族大起義摧毀了東印度公司的殖民貿(mào)易體系, 東印度公司這個(gè)巨無(wú)霸被一些相對(duì)較小的貿(mào)易公司繼承。被稱為東印度公司三大繼承者的是怡和洋行 (Jardine,Matheson&Co.) 、寶順洋行 (Dent&Co.) 和旗昌洋行 (Russell&Co.) , 這三家公司都是從事對(duì)華鴉片貿(mào)易的商行, 其中怡和洋行是由兩名大鴉片販子渣甸 (William Jardine) 和馬地臣 (James Matheson) 合伙成立, 寶順洋行則是以大鴉片販子顛地 (Lancelot Dent) 為首。他們英文名稱中的“& Co.”是那個(gè)時(shí)代的公司的標(biāo)志, 相當(dāng)于“和同事們”。以怡和洋行為例, 其英文名“Jardine, Matheson & Co.”, 就相當(dāng)于“渣甸, 馬地臣和同事們”。

與海上貿(mào)易相適應(yīng), 現(xiàn)代銀行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)。其基本原因是, 一船貨物在遠(yuǎn)航到港的過(guò)程中代價(jià)高昂, 因此, 船主不愿在沒(méi)拿到錢的情況下先發(fā)貨, 因?yàn)樗虏荒馨磿r(shí)拿到錢;而買方也不愿在沒(méi)有拿到貨的情況下先付錢, 因?yàn)樗麓艿?。這樣, 銀行就應(yīng)運(yùn)而生:以“信用”為擔(dān)保為交易墊支, 通過(guò)買賣雙方讓渡一部分預(yù)期收益獲得收入。

1865年, 15家在中國(guó)的洋行發(fā)起成立了匯豐銀行, 其英文名的意思為“香港—上海銀行公司 (法人) ” (Hongkong andShanghai Banking Corporation) , 這是一個(gè)帶有濃厚殖民貿(mào)易色彩的名稱, 標(biāo)志著其殖民銀行性質(zhì)。實(shí)際上, 那個(gè)年代銀行只有兩種類型:債券承銷銀行與殖民貿(mào)易銀行。

如同怡和洋行與匯豐銀行一樣, 很多殖民貿(mào)易時(shí)代成立的跨國(guó)公司至今仍活躍在全球經(jīng)濟(jì)體系之中, 當(dāng)然, 其組織形式與業(yè)務(wù)模式早已在不斷的適應(yīng)性演化過(guò)程中歷經(jīng)多次改變。

▍跨國(guó)公司的繼承：帝國(guó)主義時(shí)代與資源稟賦

這一時(shí)代的代表性公司是力拓公司和德意志銀行, 代表性理論為資源稟賦理論。

19世紀(jì)50年代起, 世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一種重大變化, 這種變化首先是在美國(guó)展開(kāi)的, 在經(jīng)濟(jì)史上被稱為“第二次工業(yè)革命”。雖然名義上是“第二次”, 但實(shí)際上這是工業(yè)經(jīng)濟(jì)的第一次真正爆發(fā), 此前號(hào)稱第一次工業(yè)革命的英國(guó)產(chǎn)業(yè)革命在制造業(yè)方面其實(shí)是以作坊式工場(chǎng)為基礎(chǔ)的, 并非現(xiàn)代意義上的工業(yè)。

“第二次工業(yè)革命”的爆發(fā)始于運(yùn)輸與通信革命:鐵路、輪船和電報(bào)技術(shù)的擴(kuò)張從根本上改變了經(jīng)濟(jì)環(huán)境。三個(gè)原因使鐵路成為引爆美國(guó)經(jīng)濟(jì)革命的火種:這是美國(guó)第一個(gè)大型系統(tǒng), 第一次需要大規(guī)模的管理層級(jí)和現(xiàn)代會(huì)計(jì)實(shí)務(wù); 鐵路的建造 (以及同時(shí)期電報(bào)系統(tǒng)的建設(shè)) 需要大量的大規(guī)模制造的產(chǎn)品; 鐵路連接了全國(guó)各地, 為產(chǎn)品提供了可靠的全天候運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。

由于大規(guī)模鐵路建設(shè)的帶動(dòng),最早的一批制造標(biāo)準(zhǔn)化工業(yè)產(chǎn)品的公司出現(xiàn)了——部分原因在于把來(lái)自不同產(chǎn)地的多種原材料運(yùn)輸?shù)酵粋€(gè)工廠中變得容易了。這些標(biāo)準(zhǔn)化工業(yè)產(chǎn)品的制造公司包括柯?tīng)柼厥謽尮?、勝家縫紉機(jī)公司和麥考密克聯(lián)合收割機(jī)公司等, 這些公司的名字至今還活躍在全球經(jīng)濟(jì)體系中。

美國(guó)發(fā)明家以撒·勝家 (Isaac Singer) 于1851年發(fā)明了縫紉機(jī), 隨后創(chuàng)辦了勝家縫紉機(jī)公司, 使縫紉機(jī)成為第一種走進(jìn)千家萬(wàn)戶的大規(guī)模工業(yè)制品。勝家公司還開(kāi)創(chuàng)了工業(yè)產(chǎn)品跨國(guó)銷售的先河, 當(dāng)時(shí)的媒體送給勝家公司一個(gè)稱呼——跨國(guó)公司,因此以撒·勝家被稱為“跨國(guó)公司之父”。

鐵路網(wǎng)第一次真正把原先分割的地域聯(lián)入到同一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中, 使它們必須遵從同一張時(shí)間表并進(jìn)行相互分工, 美國(guó)和歐洲完成了工業(yè)化,工廠成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的中心環(huán)節(jié), 極大刺激了對(duì)原材料的需求。與此同時(shí), 蒸汽輪船大大增加了海上運(yùn)輸能力, 使西方國(guó)家的對(duì)外擴(kuò)張能力得到極大加強(qiáng), 于是, 一個(gè)列強(qiáng)瓜分世界版圖的帝國(guó)主義時(shí)代出現(xiàn)了。

帝國(guó)主義時(shí)代的列強(qiáng)與殖民地之間的關(guān)系已徹底從貿(mào)易關(guān)系演變?yōu)榻y(tǒng)治關(guān)系, 因此, 在微觀層面上, 跨國(guó)公司的行為方式也發(fā)生了新的變化,貿(mào)易轉(zhuǎn)運(yùn)公司不再是中心, 中心的位置讓給了直接在殖民地從事經(jīng)營(yíng)的公司。這些在殖民地從事經(jīng)營(yíng)的公司以資源開(kāi)發(fā)為主, 它們負(fù)責(zé)開(kāi)采殖民地的原材料, 再由貿(mào)易公司運(yùn)送回母國(guó)的工廠進(jìn)行加工制造。

帝國(guó)主義時(shí)代誕生的殖民地資源開(kāi)發(fā)公司著名的有力拓公司 (Rio TintoLimited) 、必和公司 (Broken HillProprietary Company Limited) 、必拓公司 (Billiton Limited)和殼牌石油公司等。從名稱上來(lái)說(shuō), 其特點(diǎn)就與殖民貿(mào)易公司有顯著的區(qū)別。以力拓公司為例, 這家由怡和洋行創(chuàng)始人詹姆士·馬地臣的侄子休·馬地臣 (Hugh Matheson) 于1873年在西班牙創(chuàng)建的公司, 是以創(chuàng)建地附近的一條河的名字Tinto命名的, 而Rio在西班牙語(yǔ)中是“河”的意思。同樣, 1885年成立的必和公司是以其所在地澳大利亞布羅肯山 (意譯為“斷背山”) 命名, 1860年成立的必拓公司是以其所在地印尼的勿里洞島 (Billiton) 命名。這些公司名稱中“Limited”則表示有限責(zé)任公司, 這是公司組成方式適應(yīng)這一歷史時(shí)期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而發(fā)生的演進(jìn):由于工礦企業(yè)本身是一個(gè)有機(jī)整體, 不像合伙貿(mào)易那樣可以拆分個(gè)人責(zé)任, 因此, 責(zé)任承擔(dān)與出資比例相對(duì)應(yīng)的規(guī)則就產(chǎn)生了。

經(jīng)濟(jì)體系的變化也使得比較優(yōu)勢(shì)理論不再能夠很好地解釋國(guó)際貿(mào)易:怎樣解釋國(guó)際貿(mào)易主要是殖民地向工業(yè)國(guó)家輸送原材料的現(xiàn)象呢?1919年, 瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克歇爾 (Eli Heckscher) 和俄林 (Bertil Ohlin) 提出了資源稟賦理論, 他們認(rèn)為, 一國(guó)出口什么主要是由其具有什么樣的豐富資源決定的, 比如亞洲勞動(dòng)力資源充足就輸出勞動(dòng)力, 澳大利亞礦產(chǎn)資源豐富就輸出礦產(chǎn)品。從此,資源稟賦理論成為國(guó)際貿(mào)易理論的核心, 俄林后來(lái)在1977年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

雨后春筍般涌現(xiàn)的工廠則對(duì)金融體系提出了新的需求:建設(shè)貸款。為此, 新的類型的銀行出現(xiàn)了。一個(gè)代表性的案例是1870年以德國(guó)工業(yè)家族西門(mén)子家族為核心, 在柏林成立了德意志銀行。這是一家服務(wù)于企業(yè)信貸的銀行, 1871～1872年就陸續(xù)在法蘭克福、慕尼黑、萊比錫和德雷斯頓等地開(kāi)設(shè)了分行。1887年, 德意志銀行開(kāi)創(chuàng)了企業(yè)初創(chuàng)服務(wù), 這是銀行史上的第一例。

▍跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)變：全球化時(shí)代與新貿(mào)易理論

這一時(shí)代的代表性公司是豐田汽車公司和高盛公司, 代表性理論為新貿(mào)易理論。

二戰(zhàn)后, 隨著一大批軍工技術(shù)轉(zhuǎn)入民用, “新科技革命”蓬勃展開(kāi)。電子信息技術(shù)、噴氣式飛機(jī)、計(jì)算機(jī)、原子能、航天等技術(shù)的發(fā)展在20世紀(jì)50年代初到60年代末重塑了世界產(chǎn)業(yè)格局。

有三個(gè)領(lǐng)域的變化使跨國(guó)公司的面貌發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的改變:從跨國(guó)貿(mào)易轉(zhuǎn)變?yōu)榭鐕?guó)制造, 即不再僅僅是在一國(guó)范圍內(nèi)制造出產(chǎn)品再銷售到另一國(guó), 而是產(chǎn)品的制造過(guò)程本身在不同國(guó)家進(jìn)行。這三個(gè)領(lǐng)域是:

1.集裝箱海運(yùn)的出現(xiàn)使零部件跨國(guó)生產(chǎn)成為可能。1956年, 美國(guó)商人馬爾科姆·麥克萊恩 (Malcom McLean) 開(kāi)創(chuàng)了集裝箱海運(yùn)業(yè), 他隨后創(chuàng)建了海陸聯(lián)合服務(wù)公司 (Sea-Land Service, Inc.) 推廣這項(xiàng)事業(yè)。集裝箱使貨物在輪船、鐵路、公路間不需要重新包裝就能連續(xù)轉(zhuǎn)運(yùn), 極大地降低了運(yùn)輸成本。1966年集裝箱進(jìn)入國(guó)際運(yùn)輸, 此后10年, 國(guó)際制成品貿(mào)易量增長(zhǎng)速度是全球制成品產(chǎn)量增長(zhǎng)速度的2.5倍。2.通信技術(shù)的發(fā)展使跨國(guó)管理成為可能。3.國(guó)際航空的發(fā)展為人員流動(dòng)帶來(lái)了便利。

實(shí)際上, 這三個(gè)領(lǐng)域的變化也是全球化真正展開(kāi)的標(biāo)志, 地球被緊密連接成了“地球村”。隨著跨國(guó)制造這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化擴(kuò)展, 一批將其生產(chǎn)體系分布在多個(gè)國(guó)家的跨國(guó)公司出現(xiàn)了, 實(shí)際上, 這才是我們現(xiàn)在使用“跨國(guó)公司”這個(gè)詞的時(shí)候最多出現(xiàn)的義項(xiàng)。1960年, 麻省理工學(xué)院的博士生海默 (Hymer) 在其博士論文中首次研究了“跨國(guó)公司”, 這也是這個(gè)詞的起源, 不過(guò), 當(dāng)時(shí)海默所指的跨國(guó)公司還只是進(jìn)行跨國(guó)營(yíng)銷。

跨國(guó)制造公司興起的一個(gè)典型案例是豐田汽車公司。1933年成立的豐田汽車曾在二戰(zhàn)期間為日本法西斯生產(chǎn)裝甲車, 戰(zhàn)后一度被整改。1950年, 由于朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)的緣故, 美國(guó)向日本企業(yè)提供大量訂單, 豐田汽車趁機(jī)發(fā)展起來(lái)。1957年, 豐田汽車開(kāi)始在美國(guó)設(shè)立銷售網(wǎng)點(diǎn), 不過(guò)由于海運(yùn)費(fèi)高昂, 當(dāng)時(shí)豐田參與爭(zhēng)奪的市場(chǎng)是高端汽車。1958年, 豐田在巴西設(shè)立了第一個(gè)海外制造廠, 并且大量零部件是從日本發(fā)出。1984年, 豐田在美國(guó)設(shè)立了汽車制造廠。到2008年, 豐田已在全球26個(gè)國(guó)家建立了52個(gè)生產(chǎn)基地, 這背后是一張龐大的全球物流網(wǎng), 把產(chǎn)自多個(gè)國(guó)家的零部件運(yùn)往同樣散布多國(guó)的整車組裝廠。

值得一提的是,跨國(guó)制造不僅僅使一批制造業(yè)跨國(guó)公司成長(zhǎng)起來(lái), 很多非制造業(yè)的公司也被這個(gè)環(huán)境改變了, 加入跨國(guó)公司行列, 其中一個(gè)例子就是因渤海溢油事件而為中國(guó)公眾所注意到的康菲石油公司。

康菲石油公司英文名為Conoco Philips, 即“大陸—菲利普斯”公司, 是由大陸石油公司 (Conoco) 和菲利普斯石油公司于2002年合并而成的。1960年代之前, 大陸石油和菲利普斯石油都只能說(shuō)是美國(guó)本土的中小型石油公司, 并非跨國(guó)公司。但跨國(guó)制造的興起為這兩家公司發(fā)展成跨國(guó)公司提供了機(jī)遇。由于跨國(guó)制造的興起帶來(lái)的原油需求量劇增, 很多原先不受國(guó)際石油巨頭重視的地區(qū)也被加以勘探開(kāi)發(fā), 1960年代初的利比亞就是這樣的地方。大陸石油公司和菲利普斯石油公司的國(guó)際化都起步于在利比亞的勘探開(kāi)發(fā), 獲得成功之后, 他們把產(chǎn)品就近運(yùn)往歐洲。1960年代, 大陸石油公司和菲利普斯石油公司都在歐洲建起了煉油廠和加油站網(wǎng)絡(luò), 成為跨國(guó)公司。此外, 菲利普斯石油公司還參與了對(duì)日本的天然氣貿(mào)易和英國(guó)的北海石油開(kāi)發(fā), 這都是經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中的重要環(huán)節(jié)。

在二戰(zhàn)后到1970年代末, 跨國(guó)制造分工主要在發(fā)達(dá)國(guó)家中展開(kāi), 這就造成了國(guó)際貿(mào)易以“北—北貿(mào)易”為主導(dǎo)而不再是二戰(zhàn)前以“南—北貿(mào)易”為主的格局。這樣, 資源稟賦理論就不足以解釋這樣的貿(mào)易格局了。1970年代末, 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼提出一個(gè)問(wèn)題:按照比較優(yōu)勢(shì)理論和資源稟賦理論, 一個(gè)國(guó)家應(yīng)該出口其具有比較優(yōu)勢(shì)或資源稟賦的產(chǎn)品并進(jìn)口在這兩方面處于劣勢(shì)的產(chǎn)品, 也就是說(shuō)出口和進(jìn)口的產(chǎn)品應(yīng)該是不同的, 然而, 實(shí)際情況是發(fā)達(dá)國(guó)家在大量出口和進(jìn)口同種產(chǎn)品, 比如當(dāng)時(shí)美國(guó)既出口汽車又進(jìn)口汽車, 這該怎么解釋呢?克魯格曼寫(xiě)了兩篇論文提出了解釋:由于汽車零部件的國(guó)際化產(chǎn)運(yùn), 可以把大量的零部件選擇組裝成不同的汽車, 從而形成不同品牌的整車相互競(jìng)爭(zhēng), 發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口和出口的實(shí)際上是不同品牌的汽車。這就是規(guī)模經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展出國(guó)界線的表現(xiàn)。克魯格曼的論文開(kāi)創(chuàng)了“新貿(mào)易理論”, 解釋了全球化制造時(shí)代的國(guó)際貿(mào)易。這也使得克魯格曼于2008年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

全球化制造使經(jīng)濟(jì)體系變得更加復(fù)雜, 也對(duì)金融提出了新的要求。由于出現(xiàn)了復(fù)雜多層次的國(guó)際商品市場(chǎng), 并且具有了先進(jìn)的電子通信手段, 因此, 與之相適應(yīng), 1970年代, 一個(gè)全新的跨國(guó)金融體系產(chǎn)生了, 這也被稱為金融革命。金融革命的核心是從套利交易發(fā)展起來(lái)的衍生金融體系, 一家原先在二戰(zhàn)前不在頂級(jí)之列的金融公司——高盛公司在金融革命中成長(zhǎng)為全球數(shù)一數(shù)二的投資銀行。1970年代, 在羅伯特·魯賓 (Robert Rubin) 為首的團(tuán)隊(duì)運(yùn)作下, 高盛在隨機(jī)過(guò)程分析、復(fù)雜數(shù)量化分析和數(shù)學(xué)模型化操作方面走在世界前列, 為衍生金融體系發(fā)展到今天的規(guī)模做出了巨大的貢獻(xiàn)。而這種新的金融體系也為2008年的金融危機(jī)埋下了禍根。

▍跨國(guó)公司的合流：國(guó)際金融時(shí)代

這一時(shí)代的代表性公司是蘋(píng)果公司和貝萊德公司, 代表性理論為金融工程學(xué)。

1980年代中期, 全球經(jīng)濟(jì)體系又開(kāi)始出現(xiàn)新的根本性變化, 需要用一個(gè)新的名字來(lái)命名它。盡管這個(gè)時(shí)代仍然被稱為“全球化時(shí)代”, 但筆者認(rèn)為這是無(wú)法與1950年代到1980年代初相提并論的。實(shí)際上,新的趨勢(shì)在1980年代中期開(kāi)始凸顯, 到1990年代可以說(shuō)已經(jīng)完全取代了以跨國(guó)制造為特征的全球化過(guò)程——因?yàn)檫@個(gè)過(guò)程已經(jīng)完成, 而不是正在進(jìn)行的過(guò)程了。

這個(gè)1980年代中期開(kāi)始凸顯的新趨勢(shì)是什么呢?就是以全球制造業(yè)向中國(guó)這樣的發(fā)展中國(guó)家大轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ), 發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)金融化、“空心化”為特征形成的新的全球經(jīng)濟(jì)秩序。我們姑且稱之為“國(guó)際金融時(shí)代”——因?yàn)?980年代中期開(kāi)始的金融衍生化、國(guó)際化出現(xiàn)一個(gè)大爆發(fā), 此后成為全球經(jīng)濟(jì)總量中的絕對(duì)“大頭”。

國(guó)際金融時(shí)代的全球經(jīng)濟(jì)體系有哪些特點(diǎn)呢?第一是“合流”:前面三個(gè)時(shí)代的某些特點(diǎn)全都有;第二是“蛻變”:出現(xiàn)了很多新特點(diǎn), 但又不能說(shuō)是整個(gè)“生態(tài)系統(tǒng)”全換了新內(nèi)容。

就“合流”這一層而言, 殖民貿(mào)易時(shí)代的跨國(guó)公司如怡和洋行今天仍在, 并且與之產(chǎn)生于同一時(shí)代的一些跨國(guó)貿(mào)易公司如路易達(dá)孚 (Louis Dreyfus) 仍是國(guó)際販運(yùn)的主宰。帝國(guó)主義時(shí)代產(chǎn)生的跨國(guó)公司如力拓、殼牌石油也依然是跨國(guó)資源企業(yè)的王者, 只不過(guò), 必和公司與必拓公司在2001年合并算是趕了國(guó)際金融時(shí)代公司并購(gòu)浪潮的時(shí)髦而已。至于跨國(guó)制造企業(yè)的情況, 就更不必多說(shuō)。

然而重大的變化也存在,集中體現(xiàn)在全球制造業(yè)分布和金融產(chǎn)業(yè)格局。1980年代, 國(guó)際制造業(yè)開(kāi)始向以中國(guó)為代表的一些發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。一大標(biāo)志是作為整個(gè)工業(yè)體系基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的煉油和化工產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。1980年被稱為世界煉油業(yè)的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn), 西方煉油業(yè)的“黃金時(shí)代”結(jié)束了, 發(fā)達(dá)國(guó)家的煉油廠建設(shè)基本停滯。相反, 大量煉油廠開(kāi)始在發(fā)展中國(guó)家興建。以中東為起始, 隨后, 亞太和非洲的煉油能力建設(shè)高速發(fā)展, 其中增加最快的是中國(guó)和韓國(guó)。到目前, 全球煉油能力約3/4在發(fā)展中國(guó)家, 只有1/4在發(fā)達(dá)國(guó)家。

發(fā)達(dá)國(guó)家自從制造業(yè)轉(zhuǎn)出, 在工業(yè)領(lǐng)域還處在全球主導(dǎo)地位的跨國(guó)公司就只局限在比較少的部門(mén)了。蘋(píng)果公司是其中的代表。不過(guò)蘋(píng)果公司的存在也很能說(shuō)明國(guó)際金融時(shí)代的特征:其產(chǎn)銷各個(gè)環(huán)節(jié)都高度需要新的金融工具, 其公司本身就是由風(fēng)險(xiǎn)投資基金這種1970年代才壯大的新型金融行業(yè)扶持起來(lái)的;上市和結(jié)構(gòu)融資在其壯大的過(guò)程中具有特殊的重要性。至于其產(chǎn)品, 拿iPhone來(lái)說(shuō), 觸屏產(chǎn)自韓國(guó), 組裝在中國(guó), 只有核心的芯片是在美國(guó)生產(chǎn), 是典型的全球化制造品。

與制造業(yè)大轉(zhuǎn)移同時(shí), 1980年代中期, 金融業(yè)的大轉(zhuǎn)變發(fā)生了, 一個(gè)標(biāo)志性事件是1986年英國(guó)金融業(yè)“大改革”(financia big bang) , “大改革”放松了金融行業(yè)種種古老的準(zhǔn)入限制, 同時(shí)使計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)取代了傳統(tǒng)的面對(duì)面交易。這樣,以石油期貨為核心的衍生金融此后出現(xiàn)了爆炸式發(fā)展。

1986年, 紐約商品交易所推出西得克薩斯中質(zhì)原油期貨合約, 1987年, 倫敦洲際交易所推出北海布倫特輕質(zhì)原油期貨合約, 這成為此后衍生金融大爆發(fā)的基石。到2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí), 據(jù)估計(jì)全球衍生金融產(chǎn)品總量達(dá)600萬(wàn)億美元左右, 是全球年GDP的10倍!而在國(guó)際資金往來(lái)總量中, 只有約1%是與實(shí)物貿(mào)易有關(guān)的資金往來(lái), 其余99%都是衍生金融。金融業(yè)從以往歷史階段的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)變成了大部分活動(dòng)與真實(shí)經(jīng)濟(jì)毫無(wú)直接關(guān)系的行業(yè)。

這就對(duì)金融業(yè)本身的格局帶來(lái)了改變:在這樣的“生態(tài)環(huán)境”下, 個(gè)人的錢可以存入商業(yè)銀行或者金融機(jī)構(gòu), 那么, 商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)的錢放在哪里呢?于是, 資產(chǎn)管理公司應(yīng)運(yùn)而生。目前歐美跨國(guó)公司的大部分股份都被資產(chǎn)管理公司持有, 這就出現(xiàn)了本文開(kāi)頭的資產(chǎn)管理公司占據(jù)“超級(jí)實(shí)體”半壁江山的圖景。目前, 世界上管理資金數(shù)額最大的資產(chǎn)管理公司是貝萊德公司 (Black Rock, Inc.) , 其在2010年三季度末管理的資金規(guī)模達(dá)到3.45萬(wàn)億美元, 遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)任何從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)的跨國(guó)公司的規(guī)模。

當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā), 我們這個(gè)時(shí)代的全球經(jīng)濟(jì)體系的問(wèn)題集中凸顯:擁有制造業(yè)工廠的國(guó)家不掌握貿(mào)易、原材料與金融權(quán)力, 而掌握這些權(quán)力的國(guó)家制造業(yè)在萎縮。跨國(guó)公司從恐怖的“哥斯拉”變成了虛弱的巨人。世界正在蛻變中。